Ставка ЦБ может быть снижена сразу на 2 п.п. уже в сентябре

Фото: Крылатское.ру

Все больше финансовых аналитиков сходятся во мнении, что на ближайшем заседании Центрального банка (ЦБ) 12 сентября ключевая ставка будет снижена сразу на 2 процентных пункта, до 16% годовых. По мнению экспертов, регулятор больше не видит серьезных инфляционных рисков. Эта уверенность основана на устойчивой положительной динамике замедления темпов роста цен в течение трех летних месяцев.

Прогнозы финансистов основываются на двух ключевых факторах: актуальных макроэкономических показателях и прошлом решении ЦБ, которое многим показалось неожиданным, - снижении ставки сразу на 2 п.п. до 18%.

Так, инвестбанкир Евгений Коган обращает внимание на данные Росстата по инфляции в июле, которые оказались «мягче», чем ожидал ЦБ. По его словам, годовой прирост цен в прошлом месяце составил 8,8% против ожидавшихся 9,0%.

«В августе недельная оперативная оценка инфляции и вовсе выходит ниже цели Центробанка. Так что по III кварталу получаем инфляцию 6% в годовом выражении вместо ожидаемых регулятором 8,5%», - отметил Коган. Таким образом, подытожил эксперт, цены растут медленнее, чем закладывали в прогноз.

О высокой вероятности снижения ставки сразу на 2 п.п. в интервью «Газете» также заявила инвестиционный советник Юлия Кузнецова.

Однако не все эксперты столь единодушны. Более сдержан в своих прогнозах заместитель председателя правления «Сбера» Александр Ведяхин. По его мнению, регулятор будет действовать осторожнее, чем в июле, и снизит ставку на 1 п.п. - до 17%. В то же время он предположил, что до конца года ЦБ проведет еще одно смягчение, и в итоге ставка все равно окажется на уровне 16%.

Примечательно, что консенсус-прогноз на крупнейшем международном финансовом портале Investing.com также указывает на возможность снижения на 1,5–2 п.п. - до 16–16,5% годовых. Это говорит о том, что рынок ожидает от регулятора активных действий по снижению стоимости заимствований до более комфортных для бизнеса уровней.

На что влияет ключевая ставка ЦБ РФ

Ключевая ставка - это основной инструмент денежно-кредитной политики, и ее изменение напрямую сказывается на экономике. Для бизнеса она определяет стоимость денег. Когда ЦБ ее снижает, коммерческие банки получают возможность брать кредиты дешевле, а затем предлагать более выгодные условия предпринимателям. Компаниям становится проще взять заем на расширение производства, закупку оборудования или запуск новых проектов. Это стимулирует деловую активность, оживляет экономику и создает новые рабочие места. Напротив, высокая ставка делает кредиты дорогими, бизнес замораживает инвестиции и фокусируется на экономии, что замедляет экономический рост.

Для обычных людей ключевая ставка напрямую влияет на проценты по кредитам и вкладам в банках. При ее снижении дешевеют ипотека, автокредиты и потребительские ссуды - крупные покупки становятся более доступными. Однако одновременно падает и доходность по банковским вкладам, что делает сбережения менее прибыльными. Если же ЦБ повышает ставку для борьбы с инфляцией, все происходит наоборот: кредиты становятся дорогой роскошью, зато накопления на депозитах приносят больший доход. Таким образом, ставка определяет, что выгоднее в данный момент - брать в долг или копить.